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B2B行业格式演进中显著受益

    

在将来B2B行业格式演进进程中,焦点科技或是受益最大的电子商务平台,在行业中位置将连续晋升。

B2B行业从垄断竞争格式逐渐向竞争性更强的格式演进是大势所趋。首先,阿里巴巴的群发询盘模式以及近期高层大换血将影响用户增速,市场份额可能连续迟缓降低;其次,B2B电子商务用户很可能取舍多个平台来躲避单一渠道危险;第三,长期而言,竞争力极弱的众多小B2B电子商务平台有相称局部逐步退出。

连续快于行业增速使公司显著受益。在B2B行业仍高速增长的同时,作为市场排名第三的商务平台,品牌、效劳、客户、资源等上风匆匆使公司增速快于行业,故公司在行业格式演进中仍将进步市场据有率。

对于外进取跟 对于内鼓励均有举动。2010年公司在会员人数跟 ARPU值上获得了双增长,短期仍以扩规模为主,进取态势显现。与此同时,在原有高层持有股权的根底上,公司正动手进行较大规模的员工股权鼓励预备。

晋升质量跟 拓展领域并行没有悖。一方面,公司通过设破安全代办子公司等办法进步综合效劳水准跟 质量;另一方面,收购台湾文笔每天、切入内贸效劳等拓展业务的地区跟 领域。两者为晋升公司事迹增长的品质跟 规模做了策略预备。

预计公司2011-2013年EPS为1.81元、2.52元、3.28元,PE估值29.80倍、21.46倍、16.49倍。咱们以为目前公司估值偏低,给予2012年30倍PE,PEG为0.8,目的价位75.60元。初次给予“买入”评级。

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